De plus en plus d’adultes ont accès aux services financiers à travers le monde, mais le rythme des progrès est très inégal. Selon le dernier Global Findex, la proportion d’adultes disposant d’un compte d’argent mobile en Afrique subsaharienne varie de quelques chiffres dans des économies telles que le Nigeria à plus de 70 % au Kenya.
Les différences d’inclusion financière ne correspondent pas non plus parfaitement aux variations de revenu. Parmi les économies à revenu intermédiaire de la tranche inférieure, la part des adultes ayant un compte varie d’environ 20 % au Pakistan et au Cambodge à environ 93 % en Mongolie.
Si le revenu ne raconte pas toute l’histoire, alors qu’en est-il de la réglementation? Nos deux nouvelles notes politiques étudient cette question et constatent que de bonnes réglementations correspondent généralement à une inclusion financière plus élevée.
La protection des consommateurs est particulièrement importante
Notre note de politique mondiale met à jour les recherches menées à l’origine par Franklin Allen et d’autres et explore pourquoi la propriété du compte varie si largement entre les économies ayant des niveaux de revenu similaires. Nous avions l’intuition que la protection des consommateurs était un facteur important, nous avons donc pris les données de l’enquête 2017 de la Banque mondiale sur l’inclusion financière et la protection des consommateurs (FICP) pour créer un indice de surveillance et d’application de la protection des consommateurs. L’indice varie de 0,06 à 1, un score plus élevé indiquant des règles plus vigoureuses.
Les résultats confirment nos soupçons. Nous constatons que la possession d’un compte et l’utilisation de l’épargne formelle sont plus élevées dans les économies où la protection des consommateurs est plus stricte. L’épargne formelle est également corrélée à des politiques limitant les frais, ainsi qu’à des incitations fiscales visant à favoriser l’inclusion financière. Une façon d’interpréter cela est que les réglementations pourraient avoir plus d’importance pour encourager l’utilisation des services financiers, plutôt que leur simple adoption . Les protections des consommateurs donnent aux gens un degré de confiance qu’ils peuvent effectuer des transactions sans être fraudés.
De bonnes réglementations soutiennent l’adoption de l’argent mobile
Ensuite, nous examinons plus en détail l’adoption de l’argent mobile en Afrique subsaharienne. Nous combinons le Global Findex avec les données de la GSMA, qui est l’association mondiale du commerce de l’argent mobile. Le Global Findex saisit la proportion d’adultes disposant d’un compte d’argent mobile. L’indice réglementaire GSMA est un score composite composé de six dimensions qui sont agrégées pour évaluer dans quelle mesure le cadre réglementaire d’une économie permet l’argent mobile. Chaque économie est classée sur une échelle de 0 à 100, zéro étant le pire et 100 le meilleur.
Nous constatons que la possession d’argent mobile est plus élevée dans les économies d’Afrique subsaharienne qui obtiennent de bons résultats sur l’indice GSMA – et la relation est statistiquement significative après avoir contrôlé les différents niveaux de développement économique dans la région. Plus précisément, nos données montrent qu’une augmentation de 10 points de l’indice réglementaire GSMA est corrélée à une augmentation de 7 points de pourcentage de la possession de comptes d’argent mobile. Cela confirme l’idée générale selon laquelle de bonnes pratiques réglementaires sont associées à un plus grand nombre d’adultes utilisant l’argent mobile. En outre, des preuves récentes de la GSMA montrent qu’un cadre réglementaire favorable augmente l’utilisation de l’argent mobile, en particulier chez les femmes et les adultes pauvres.
Quelles sont les réglementations les plus importantes ?
Ensuite, nous essayons de retrouver les réglementations spécifiques à l’origine des résultats. L’indice GSMA a six dimensions, et il est possible que certaines d’entre elles soient plus importantes que d’autres. Les données montrent des corrélations positives significatives entre l’indice et la possession d’argent mobile pour les sous-scores mesurant les exigences de connaissance du client (KYC), l’autorisation et la protection des consommateurs.
Il est logique que ces variables suivent une plus grande possession d’argent mobile. Des règles KYC permissives pour les petits titulaires de comptes à faible risque peuvent permettre l’inclusion financière des pauvres (qui manquent souvent des documents nécessaires pour ouvrir des comptes). L’autorisation tient compte de facteurs tels que l’existence de cadres législatifs d’argent mobile, les exigences de capital et la capacité des non-banques à offrir des services d’argent mobile. De bonnes politiques de protection des consommateurs garantissent que les clients sont informés de tous les frais et offrent une voie de recours efficace, ce qui renforce la confiance dans le système financier.
Pas d’approche unique en matière de réglementation
Mais notre analyse s’accompagne de mises en garde. Il n’y a pas de combinaison rapide et facile de réglementations qui puisse déclencher l’inclusion financière. Et il y a des limites à notre analyse. Par exemple, les données de l’indice de la GSMA ne sont disponibles que pour 2018, ce qui nous empêche de suivre l’impact des réglementations dans le temps. Il en va de même pour les données FICP, que nous utilisons pour 2017 uniquement.
Bien que l’application de la réglementation soit essentielle, la nature dynamique de la finance numérique exige la flexibilité du gouvernement. Un certain degré d’expérimentation et d’improvisation pourrait être de mise. La GSMA constate que les économies qui ont fréquemment révisé leurs réglementations obtiennent généralement des scores plus élevés sur l’indice que les économies qui utilisent encore leur première série de réglementations. Mais une chose semble certaine : de solides protections des consommateurs sont nécessaires pour obtenir l’adhésion populaire au système financier formel.
