Céder à maturité (YTM) est le rendement total attendu sur une obligation si l’obligation est détenue jusqu’à son échéance. … En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement interne (TRI) d’un investissement dans une obligation si l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance, tous les paiements étant effectués comme prévu et réinvestis au même taux.
Comment le YTM est-il calculé ?
Rendement à l’échéance La formule de calcul de YTM est la suivante. Prenons un exemple : Valeur nominale (valeur faciale) = Rs 1 000 / Prix actuel du marché = Rs 920 / Taux du coupon = 10 %, ce qui signifie un coupon annuel de Rs 100 / Durée jusqu’à l’échéance = 10 ans. Après avoir résolu l’équation ci-dessus, le YTM serait de 11,25 %.
Qu’est-ce que rendement à maturité et pourquoi est-ce important?
L’importance primordiale de rendement jusqu’à l’échéance est le fait qu’il permet aux investisseurs d’établir des comparaisons entre différents titres et les rendements qu’ils peuvent attendre de chacun. Il est essentiel pour déterminer les titres à ajouter à leurs portefeuilles.
Le rendement à l’échéance est-il le même que le taux d’intérêt ?
Tandis que rendement à l’échéance est une mesure du rendement total qu’offre une obligation, un taux d’intérêt est simplement le pourcentage de rendement offert sur une base annuelle.
Voulez-vous céder à maturité être haut ou bas ?
Comme ces montants de paiement sont fixes, vous voudriez acheter l’obligation à un prix inférieur pour augmenter vos revenus, ce qui signifie un YTM plus élevé. D’un autre côté, si vous achetez l’obligation à un prix plus élevé, vous gagnerez moins – un YTM inférieur.
Quelle est la différence entre YTM et le taux de coupon ?
Le rendement à maturité (YTM) est le taux de rendement en pourcentage d’une obligation en supposant que l’investisseur détient l’actif jusqu’à sa maturité Date. … Le taux du coupon est le montant annuel des intérêts que recevra le propriétaire de l’obligation.
Le rendement à l’échéance est-il annualisé ?
Exprimé simplement, le rendement à l’échéance (YTM) d’une obligation est le rendement annualisé qu’un investisseur obligataire recevrait s’il détenait l’obligation jusqu’à l’échéance. Il est également appelé rendement de rachat ou rendement comptable.
Le High Yield to Maturity est-il bon ?
L’obligation à rendement élevé est préférable pour l’investisseur qui est prêt à accepter un degré de risque en échange d’un rendement plus élevé. Le risque est que l’entreprise ou le gouvernement émettant l’obligation fasse défaut sur ses dettes.
Le rendement à l’échéance peut-il être négatif ?
Pour que le YTM soit négatif, une obligation premium doit se vendre à un prix tellement supérieur au pair que tous ses futurs paiements de coupon ne pourraient pas suffisamment compenser l’investissement initial. Par exemple, l’obligation dans l’exemple ci-dessus a un YTM de 16,207 %. S’il se vendait 1 650 $ à la place, son YTM devient négatif et chute à -4,354 %.
Comment est calculé le rendement ?
Pour calculer le rendement, le rendement net réalisé d’un titre est divisé par le montant principal.
Comment le rendement à l’échéance affecte-t-il la durée ?
Si le coupon et le rendement sont identiques, la durée augmente avec le temps restant jusqu’à l’échéance. Si l’échéance et le rendement sont identiques, la durée augmente avec un coupon inférieur. Si le coupon et l’échéance sont identiques, la durée augmente avec un rendement plus faible.
Quelle est la différence entre le rendement au pire et le rendement à l’échéance ?
Le rendement au pire est calculé de la même manière que le rendement à l’échéance. La différence est qu’il utilise les années jusqu’au remboursement anticipé plutôt que les années jusqu’à l’échéance, ce qui raccourcit la durée de détention potentielle de l’obligation. Il s’agit principalement d’un risque si l’obligation est achetée avec une prime par rapport à sa valeur nominale.
Les obligations à haut rendement sont-elles de bons investissements ?
Conseiller Insight. Les obligations à haut rendement ne sont pas intrinsèquement de bons ou de mauvais investissements. … Le rendement plus élevé des obligations est une compensation pour le risque plus élevé associé à une cote de crédit plus faible. La performance des obligations à rendement élevé est plus fortement corrélée à la performance du marché boursier que dans le cas des obligations de qualité supérieure.
Un YTM plus élevé signifie-t-il un rendement plus élevé ?
Un YTM plus élevé indique des rendements plus élevés, mais il est également associé à un risque plus élevé, car le fonds peut détenir des papiers risqués offrant des rendements plus élevés.
Pourquoi le rendement à l’échéance est-il supérieur au taux du coupon ?
Si un investisseur achète une obligation à sa valeur nominale, le rendement à l’échéance est égal au taux du coupon. Si l’investisseur achète l’obligation avec décote, son rendement à l’échéance est toujours supérieur à son taux de coupon.
En quoi le rendement au remboursement diffère-t-il du rendement à l’échéance pour la même obligation ?
En quoi le rendement au call diffère-t-il du rendement à l’échéance pour la même obligation ? – Le prix d’achat utilisé dans le rendement au call dépasse généralement la valeur nominale utilisée dans le rendement à l’échéance. – Il y a moins de périodes de temps dans le rendement à appeler.
Quelle est la relation entre le taux du coupon et le rendement à l’échéance ?
Rendement à l’échéance Taux du coupon — Plus le taux du coupon d’une obligation, ou le paiement des intérêts, est élevé, plus son rendement est élevé. En effet, chaque année, l’obligation paiera un pourcentage plus élevé de sa valeur nominale en intérêts. Prix—Plus le prix d’une obligation est élevé, plus son rendement est faible.
YTM fait référence au taux de rendement en pourcentage payé sur une obligation, un billet ou un autre titre à revenu fixe si l’investisseur achète et détient le titre jusqu’à sa date d’échéance. … Les rendements et les prix des obligations sont inversement liés. Ainsi, une hausse du prix diminuera le rendement et une baisse du prix des obligations augmentera le rendement.
Qu’est-ce qu’un taux de courbe des taux ?
Une courbe de rendement est une ligne qui trace les rendements (taux d’intérêt) d’obligations ayant une qualité de crédit égale mais des dates d’échéance différentes. La pente de la courbe des rendements donne une idée des variations futures des taux d’intérêt et de l’activité économique.
