Céder à maturité (YTM) est le rendement total attendu sur une obligation si l’obligation est détenue jusqu’à son échéance. … En d’autres termes, c’est le taux de rendement interne (TRI) d’un investissement dans une obligation si l’investisseur détient l’obligation jusqu’à maturitéavec tous les paiements effectués comme prévu et réinvestis au même taux.
À côté de ci-dessus, pourquoi YTM est-il important ? Rendement jusqu’à l’échéance (YTM) est un concept important pour les marchés des capitaux d’emprunt. Le YTM d’une obligation implique le rendement total de l’obligation lorsqu’elle est détenue jusqu’à maturité et comprend à la fois les paiements de coupon et de principal.
De plus, un YTM supérieur ou inférieur est-il meilleur ? L’obligation à faible rendement convient mieux à l’investisseur qui souhaite un actif pratiquement sans risque, ou à celui qui couvre un portefeuille mixte en en conservant une partie dans un actif à faible risque. Le haut-rendement l’obligation est préférable pour l’investisseur qui est prêt à accepter un degré de risque en échange d’un rendement plus élevé.
De même, comment YTM est-il calculé ? Rendement jusqu’à l’échéance La formule de calcul de YTM est la suivante. Prenons un exemple : Valeur nominale (valeur faciale) = Rs 1 000 / Prix actuel du marché = Rs 920 / Taux du coupon = 10 %, ce qui signifie un coupon annuel de Rs 100 / Durée jusqu’à l’échéance = 10 ans. Après avoir résolu l’équation ci-dessus, le YTM serait de 11,25 %.
Sachez également que le rendement à l’échéance est le même que le taux d’intérêt ? Alors que le rendement à l’échéance est une mesure du rendement total qu’offre une obligation, un taux d’intérêt est simplement le pourcentage de rendement offert sur une base annuelle. À mesure que les taux d’intérêt augmentent, le YTM augmentera ; à mesure que les taux d’intérêt baissent, le YTM diminuera.
Le rendement à l’échéance est-il annualisé ?
Exprimé simplement, le rendement à l’échéance (YTM) d’une obligation est le rendement annualisé qu’un investisseur obligataire recevrait s’il détenait l’obligation jusqu’à l’échéance. Il est également appelé rendement de remboursement ou rendement comptable.
Vous souhaitez un meilleur rendement à l’échéance ?
Le rendement à l’échéance, ou YTM, mesure le taux de rendement d’une obligation lors de son achat à différents moments où le prix peut varier de la valeur nominale d’origine. … Comme ces montants de paiement sont fixes, vous voudriez acheter l’obligation à un prix inférieur pour augmenter vos revenus, ce qui signifie un YTM plus élevé.
Un YTM plus élevé signifie-t-il un rendement plus élevé ?
Un YTM plus élevé indique des rendements plus élevés, mais il est également associé à un risque plus élevé, car le fonds peut détenir des papiers risqués offrant des rendements plus élevés.
Le rendement à l’échéance peut-il être négatif ?
Pour que le YTM soit négatif, une obligation premium doit se vendre à un prix tellement supérieur au pair que tous ses futurs paiements de coupon ne pourraient pas suffisamment compenser l’investissement initial. Par exemple, l’obligation dans l’exemple ci-dessus a un YTM de 16,207 %. S’il se vendait 1 650 $ à la place, son YTM devient négatif et chute à -4,354 %.
Pourquoi la valeur d’une obligation fluctue-t-elle dans le temps ?
Pourquoi la valeur d’une obligation fluctue-t-elle dans le temps ? Le taux du coupon et la valeur nominale sont fixes, tandis que les taux d’intérêt du marché changent. -Lorsque les taux d’intérêt augmentent : la valeur actuelle des flux de trésorerie restants de l’obligation diminue et l’obligation vaut moins.
Comment calculez-vous YTM pour un semi-annuel ?
- Rendement semi-annuel à l’échéance (YTM) = [$30 + ($1,000 – $1,050) / 20] / [($1,000 + $1,050) / 2]
- YTM semestriel = 2,7 %
Qu’est-ce qu’un taux de courbe des taux ?
Une courbe de rendement est une ligne qui trace les rendements (taux d’intérêt) d’obligations ayant une qualité de crédit égale mais des dates d’échéance différentes. La pente de la courbe des rendements donne une idée des variations futures des taux d’intérêt et de l’activité économique.
Comment le rendement à l’échéance affecte-t-il la durée ?
Si le coupon et le rendement sont identiques, la durée augmente avec le temps restant jusqu’à l’échéance. Si l’échéance et le rendement sont identiques, la durée augmente avec un coupon inférieur. Si le coupon et l’échéance sont identiques, la durée augmente avec un rendement plus faible.
Les obligations à haut rendement sont-elles de bons investissements ?
Conseiller Insight. Les obligations à haut rendement ne sont pas intrinsèquement de bons ou de mauvais investissements. … Le rendement plus élevé des obligations est une compensation pour le risque plus élevé associé à une cote de crédit plus faible. La performance des obligations à haut rendement est plus fortement corrélée à la performance des marchés boursiers que dans le cas des obligations de qualité supérieure.
Quelle est la différence entre le rendement au pire et le rendement à l’échéance ?
Le rendement au pire est calculé de la même manière que le rendement à l’échéance. La différence est qu’il utilise les années jusqu’au remboursement anticipé plutôt que les années jusqu’à l’échéance, ce qui raccourcit la durée de détention potentielle de l’obligation. Il s’agit principalement d’un risque si l’obligation est achetée avec une prime par rapport à sa valeur nominale.
Dois-je acheter des obligations lorsque les taux d’intérêt sont bas ?
Dans des environnements de taux d’intérêt bas, les obligations peuvent devenir moins attrayantes pour les investisseurs que d’autres classes d’actifs. Les obligations, en particulier les obligations garanties par le gouvernement, ont généralement des rendements inférieurs, mais ces rendements sont plus constants et fiables sur plusieurs années que les actions, ce qui les rend attrayantes pour certains investisseurs.
Quelle est la différence entre taux d’intérêt et rendement ?
Le rendement est le bénéfice net annuel qu’un investisseur réalise sur un investissement. Le taux d’intérêt est le pourcentage facturé par un prêteur pour un prêt. Le rendement des nouveaux investissements en dette de toute nature reflète les taux d’intérêt au moment de leur émission.
Les actions baissent-elles lorsque les taux d’intérêt augmentent ?
En règle générale, lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt, cela fait monter le marché boursier; lorsque la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt, cela fait baisser le marché boursier.
