Une alpha de zéro indique qu’un actif a généré un rendement proportionné au risque. Un alpha supérieur à zéro signifie qu’un investissement a surperformé, après ajustement pour la volatilité. Lorsque les gestionnaires de fonds spéculatifs parlent d’alpha élevé, ils disent généralement que leurs gestionnaires sont assez bons pour surperformer le marché.
Qu’est-ce qu’un bon alpha rapport?
Un alpha de 1,0 signifie que l’investissement a surperformé son indice de référence de 1 %. Une alpha de -1,0 signifie que l’investissement a sous-performé son indice de référence de 1 %. Si la alpha est nul, son rendement correspondait à l’indice de référence. Remarque, alpha est un nombre historique.
Qu’est-ce qu’un bien risque ajusté alpha?
Alpha 0 signifie que le rendement gagné est supérieur au risque supposé.
Est un alpha à poids élevé bien?
Une pondération positive alpha montre que le titre a produit un rendement supérieur à l’indice de référence ; une mesure négative indique l’inverse. L’alpha pondéré permet d’identifier les entreprises qui ont affiché une forte tendance au cours de l’année écoulée et, plus précisément, les entreprises dont la dynamique se construit.
Qu’est-ce qu’un bon Jensen alpha ?
La mesure de Jensen est l’un des moyens de déterminer si un portefeuille génère le rendement approprié pour son niveau de risque. Si la valeur est positive, le portefeuille génère des rendements excédentaires. En d’autres termes, une valeur positive pour l’alpha de Jensen signifie qu’un gestionnaire de fonds a « battu le marché » grâce à ses compétences en matière de sélection de titres.
Qu’est-ce qu’un bon ratio bêta ?
Un bêta supérieur à 1,0 suggère que l’action est plus volatile que le marché dans son ensemble, et un bêta inférieur à 1,0 indique une action avec une volatilité plus faible. … Le bêta est probablement un meilleur indicateur du risque à court terme qu’à long terme.
Qu’est-ce qu’un bon bêta pour un portefeuille ?
Une valeur bêta inférieure à 1,0 signifie que le titre est théoriquement moins volatil que le marché. Inclure ce titre dans un portefeuille le rend moins risqué que le même portefeuille sans le titre. Par exemple, les actions des services publics ont souvent des bêtas faibles car elles ont tendance à évoluer plus lentement que les moyennes du marché.
L’alpha est-il un rendement ajusté au risque ?
L’alpha est la mesure ajustée au risque de la performance d’un titre par rapport au rendement moyen global du marché. La perte ou le profit réalisé par rapport à l’indice de référence représente l’alpha.
Que signifie alpha pour les actions ?
Alpha (α) est un terme utilisé en investissement pour décrire la capacité d’une stratégie d’investissement à battre le marché, ou son « avantage ». Alpha est donc aussi souvent appelé « rendement excédentaire » ou « taux de rendement anormal », ce qui fait référence à l’idée que les marchés sont efficaces, et il n’y a donc aucun moyen de gagner systématiquement des rendements qui…
Comment interprétez-vous l’alpha pondéré ?
Alpha pondéré = [ Sum of (Weight x Alpha) ] / 365 L’alpha pondéré d’un titre est calculé par an, l’attention est portée sur le rendement du titre sur un an. Un rendement plus élevé sur les actions donne un alpha pondéré positif tandis qu’un alpha pondéré négatif indique que l’action a un faible rendement pour cette année.
Qu’est-ce qu’un graphique à barres alpha ?
L’alpha pondéré est une mesure de la hausse ou de la baisse d’une action sur une période d’un an. … Barchart.com prend cet alpha (mesure de l’évolution d’une action au cours de la période d’un an) et le pondère, en attribuant plus de poids à l’activité récente et moins (facteur 0,5) à l’activité au début de la période.
Comment évaluer l’alpha ?
Alpha est un indice qui est utilisé pour déterminer le rendement le plus élevé possible par rapport au moindre risque et selon la formule, l’alpha est calculé en soustrayant le taux sans risque du rendement du rendement du marché et en multipliant le résultat avec le risque systématique du portefeuille…
Quel est le meilleur Sharpe ou Treynor ?
Alors que l’écart-type mesure le risque total du portefeuille, le bêta mesure le risque systématique. … Par conséquent, Sharpe est une bonne mesure lorsque le portefeuille n’est pas correctement diversifié tandis que Treynor est une meilleure mesure lorsque les portefeuilles sont bien diversifiés.
Qu’est-ce que la frontière efficiente en finance ?
La frontière efficiente est l’ensemble des portefeuilles optimaux qui offrent le rendement attendu le plus élevé pour un niveau de risque défini ou le risque le plus faible pour un niveau de rendement attendu donné. Les portefeuilles situés en dessous de la frontière efficiente sont sous-optimaux car ils ne fournissent pas un rendement suffisant pour le niveau de risque.
Qu’est-ce qu’un bêta élevé ?
Une action à bêta élevé, tout simplement, est une action qui a été beaucoup plus volatile que l’indice par rapport auquel elle est mesurée. Une action avec un bêta supérieur à 2, ce qui signifie que l’action bougera généralement deux fois plus que le marché, est généralement considérée comme une action à bêta élevé.
Un ratio de Sharpe élevé est-il bon ?
Habituellement, tout ratio de Sharpe supérieur à 1,0 est considéré comme acceptable à bon par les investisseurs. Un ratio supérieur à 2,0 est considéré comme très bon. Un ratio de 3,0 ou plus est considéré comme excellent. Un ratio inférieur à 1,0 est considéré comme sous-optimal.
Que signifie un bêta de 1,5 ?
Grosso modo, un titre avec un bêta de 1,5, aura évolué, en moyenne, 1,5 fois le rendement du marché. … [More precisely, that stock’s excess return (over and above a short-term money market rate) is expected to move 1.5 times the market excess return).]
Qu’est-ce qu’un bon Alpha de portefeuille ?
Un alpha de zéro suggère qu’un actif a généré un rendement proportionnel au risque. Un alpha supérieur à zéro signifie qu’un investissement a surperformé, après ajustement pour la volatilité. Lorsque les gestionnaires de fonds spéculatifs parlent d’alpha élevé, ils disent généralement que leurs gestionnaires sont assez bons pour surperformer le marché.
Qu’est-ce qu’un bêta moyen ?
En finance, le bêta (β ou bêta du marché ou coefficient bêta) est une mesure de la façon dont un actif individuel évolue (en moyenne) lorsque le marché boursier global augmente ou diminue.
